Cặp tiền tệ EUR/USD lại giao dịch uể oải vào thứ Ba, không có sự vội vã. Và tại sao lại phải vội? Tuần này, báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ là sự kiện quan trọng duy nhất. Nó có thể khiến cặp EUR/USD đi lên hoặc đi xuống. Chúng tôi tin rằng tốc độ giảm lạm phát ở Hoa Kỳ không còn quan trọng như trước đây, cũng như tốc độ giảm lạm phát ở Khu vực đồng Euro. Cả hai ngân hàng trung ương đều đã bắt đầu quá trình nới lỏng chính sách tiền tệ, vì vậy tốc độ giảm lạm phát hiện nay ít liên quan hơn. Điều quan trọng hiện nay là tốc độ cắt giảm lãi suất của cả hai ngân hàng trung ương sẽ nhanh đến đâu. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy gần đây, tốc độ cắt giảm lãi suất không còn phụ thuộc hoàn toàn vào lạm phát. Thị trường lao động là mối quan tâm đáng kể đối với Cục Dự trữ Liên bang, trong khi tình trạng của nền kinh tế là điều quan trọng đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Cả hai ngân hàng trung ương đều đang tăng tốc các biện pháp nới lỏng của họ. ECB hứa hẹn sẽ hạ lãi suất vào cả tháng Mười và tháng Mười Hai, trong khi Fed đã bắt đầu nới lỏng bằng cách cắt giảm 50 điểm cơ bản, và chúng ta không thể hoàn toàn loại trừ khả năng một động thái tương tự vào tháng Mười Một.

Hiện tại, vấn đề then chốt là việc thị trường đã định giá hoàn toàn hoặc gần như hoàn toàn yếu tố cắt giảm lãi suất của Fed. Hãy nhớ rằng đồng đô la Mỹ đã giảm trong hai năm, và thậm chí trong những tháng gần đây (khi ECB giảm lãi suất), đồng đô la vẫn tiếp tục giảm. Các báo cáo mới nhất về thị trường lao động và thất nghiệp rất tích cực, làm giảm sự cần thiết của việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng Mười Một. Tuy nhiên, thị trường vẫn kỳ vọng kịch bản nới lỏng mạnh mẽ nhất. Theo FedWatch, xác suất của một đợt cắt giảm lãi suất 0,5% vào ngày 7 tháng Mười Một hiện đang ở mức 86%. Nếu báo cáo lạm phát cho thấy sự chậm lại yếu hơn, xác suất này sẽ đạt 100%. Dù sao đi nữa, báo cáo về thị trường lao động và tình trạng thất nghiệp tháng Chín sẽ được công bố trước cuộc họp Fed tiếp theo, vì vậy chỉ sau đó chúng ta mới có thể đánh giá tự tin xem Fed có thể hạ lãi suất chủ chốt bao nhiêu.

Đối với đồng euro, hiện tại nó phụ thuộc hoàn toàn vào đồng đô la. Về cơ bản, không phải đồng euro tăng lên vào năm 2024 mà là đồng đô la giảm do kỳ vọng thị trường tăng thêm tính nới lỏng. Chúng tôi vẫn coi đồng euro là bị mua quá đà và đắt đỏ không hợp lý, vì vậy chúng tôi chỉ mong nó giảm. Hai ngày đầu của tuần không làm rõ bức tranh kỹ thuật hiện tại vì các chuyển động rất yếu. Trong khung thời gian hàng tuần, cặp đôi này đã trong xu hướng đi ngang suốt một năm rưỡi. Do đó, chúng tôi chỉ mong đợi sự giảm sút. Có thể có một đợt điều chỉnh tăng vào tuần này, và báo cáo lạm phát Hoa Kỳ có thể góp phần vào điều đó. Lạm phát sẽ cần chậm lại hơn 2,3% để điều này xảy ra. Trong trường hợp đó, thị trường sẽ tin tưởng vào việc Fed cắt giảm 0,5% lãi suất vào ngày 7 tháng Mười Một, điều này sẽ tạm thời gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, chúng tôi không kỳ vọng cặp đôi này sẽ tăng mạnh đáng kể.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 9 tháng 10 là 50 điểm, được đánh giá là "trung bình-thấp". Chúng tôi dự đoán cặp tiền sẽ di chuyển trong khoảng từ mức 1.0923 đến 1.1023 vào ngày thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính trên chỉ ra xu hướng đi lên, nhưng xu hướng tổng thể vẫn là đi xuống. Sau khi liên tục vào khu vực mua vượt mức, chỉ số CCI hiện đã giảm xuống khu vực bán vượt mức và hình thành phân kỳ tăng, cho thấy khả năng có sự điều chỉnh.

Mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.0925
• S2 – 1.0864
• S3 – 1.0803

Mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.0986
• R2 – 1.1047
• R3 – 1.1108

Khuyến nghị Giao dịch:

Cặp EUR/USD đã bắt đầu di chuyển theo hướng đi xuống. Trong các đánh giá trước, chúng tôi đã đề cập rằng chỉ kỳ vọng đồng euro giảm giá trong trung hạn, vì bất kỳ sự tăng giá nào khác cũng có vẻ vô lý ở thời điểm này. Có khả năng thị trường đã phản ánh phần lớn, nếu không muốn nói là toàn bộ, các lần cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai. Nếu đúng như vậy, đồng đô la không có lý do để giảm giá. Các vị thế bán có thể được cân nhắc với các mục tiêu tại mức 1.0925 và 1.0917. Nếu bạn giao dịch dựa hoàn toàn vào phân tích kỹ thuật, các vị trí mua có thể trở nên phù hợp nếu giá ổn định trên đường trung bình di động. Đà tăng có thể đẩy giá cặp tiền lên trong một thời gian, nhưng chúng tôi vẫn không thể khuyến nghị mua cặp tiền này.

Giải thích các minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh chỉ cùng hướng, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh.

Đường trung bình di động (cài đặt 20,0, làm mượt): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng cần giao dịch.

Các mức Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ): phạm vi giá có khả năng mà cặp tiền sẽ giao dịch trong vòng 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ số CCI: việc đi vào khu vực bán vượt mức (dưới -250) hoặc khu vực mua vượt mức (trên +250) báo hiệu sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.