Дивіться також
В текущем году представители российского бизнеса взялись за масштабную задачу – тестирование так называемых «золотых» ЦФА. Ожидается, что эта инновация откроет новые горизонты для большинства предпринимателей.
В минувшем году российские компании начали тестирование трансграничных расчетов с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченных золотом. Это произошло на одной из отечественных платформ. В середине 2024 года состоялся пробный выпуск ЦФА, стоимость которых привязана к Gold. При этом физический драгметалл находится в зарубежных хранилищах (фрипортах).
Как работают «золотые» ЦФА в трансграничных платежах?
Основная идея заключается в том, что инвесторы могут выкупить ЦФА и получить за границей их эквивалент в золоте или деньгах. При этом участие банков не требуется. Главным преимуществом является возможность обойти санкционные ограничения. Однако, по оценкам экспертов, такая схема требует масштабирования и значительного запаса золота за рубежом.
Отметим, что текущий выпуск носит тестовый характер, а финальное погашение актива с высвобождением залога запланировано на май 2025 года.
Ранее ЦФА на золото в России использовались исключительно как инвестиционный инструмент. Правовая возможность применения ЦФА в международных расчетах появилась только в марте прошлого года, когда соответствующий документ подписал президент Владимир Путин.
Преимущества и риски новой схемы
Использование золота в цифровом формате – это очередная попытка России обойти санкционные ограничения. При этом желтый металл остается ликвидным и универсальным активом.
По мнению юристов и финансовых аналитиков, ЦФА, обеспеченные золотом, могут стать средством для международных расчетов между странами, испытывающими санкционное давление.
Преимущества «золотых» ЦФА:
1) Высокая ликвидность Gold. Драгметаллы традиционно считаются надежным активом.
2) Обход банковских ограничений. Использование «золотых» ЦФА позволяет проводить платежи без участия банков, находящихся под санкциями.
3) Защита от инфляции. Желтый металл – стабильный актив для хранения капиталов.
Риски и ограничения:
1) Ограниченность запасов золота за рубежом. Масштабное использование этой схемы требует значительных объемов драгметалла в иностранных хранилищах.
2) Юридическая незащищенность. Неизвестно, какие правовые механизмы обеспечат защиту инвесторов в случае форс-мажорных обстоятельств.
3) Низкая конвертируемость. Компании, принимающие платежи в ЦФА, могут столкнуться с трудностями при их обмене на традиционные валюты.
По мнению некоторых аналитиков, «золотые» ЦФА можно сравнить с существующими золотыми стейблкойнами. Например, PAX Gold (PAXG) имеет капитализацию $700 млн, но объем его ежедневных торгов невелик – всего $45 млн. При этом крупнейший долларовый стейблкоин USDT имеет капитализацию $142 млрд и оборот $150 млрд в сутки.
В ближайшее время «золотые» ЦФА вряд ли станут полноценной заменой традиционным валютам в международных расчетах, поскольку большинство сделок проводится в долларах или в активах, привязанных к USD. Кроме того, волатильность золота в отношении гринбека является дополнительным препятствием для широкого внедрения такой модели расчетов.
Использование «золотых» ЦФА в трансграничных платежах пока остается экспериментальной схемой, но может стать перспективным инструментом для международной торговли.
В Минфине РФ полагают, что будущее – за «золотыми» цифровыми финансовыми активами. С этим ведомством солидарен Банк России, руководство которого считает, что подобные схемы будут эффективны в трансграничных сделках.
|
||
С уважением, Команда аналитиков ИнстаФорекс ГК ИнстаФинтех © 2007-2025 |
ПАММ-рахунки
ІнстаФорекс
Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.
If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.
Why does your IP address show your location as the USA?
Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.
We are sorry for any inconvenience caused by this message.