Intel подпрыгивает после сообщения о том, что TSMC представила СП американским производителям микросхем. PepsiCo падает из-за понижения брокерского рейтинга. ИПЦ показывает, что инфляция в феврале замедлилась больше, чем ожидалось. Индексы: Dow упал на 0,20%, S&P 500 вырос на 0,49%, Nasdaq вырос на 1,22%.

Осторожный рост после обвала

Американские фондовые рынки в среду продемонстрировали осторожный рост, чему способствовали новые данные по инфляции, оказавшиеся ниже прогнозируемых значений. Это временно ослабило волну распродаж, накрывшую биржи ранее. Однако разворачивающаяся торговая конфронтация, инициированная президентом США Дональдом Трампом, продолжает сдерживать стремление инвесторов к покупкам.

Технологии на подъеме, Dow в нерешительности

Индексы S&P 500 и Nasdaq завершили день в плюсе, при этом Nasdaq получил мощный импульс благодаря акциям высокотехнологичных компаний. В то же время Dow Jones колебался между ростом и падением на протяжении всей торговой сессии и закрылся с незначительным снижением.

Инфляция под контролем, а ФРС может пойти на уступки

Данные Министерства труда США продемонстрировали более значительное снижение потребительских цен, чем ожидалось аналитиками. Это укрепило надежды на то, что инфляция находится под контролем, а Федеральная резервная система (ФРС) в ответ может смягчить денежно-кредитную политику, снизив ключевую процентную ставку в текущем году.

Новый виток торгового противостояния

Тем временем Вашингтон объявил о введении 25%-х пошлин на импорт стали и алюминия. В ответ Канада и Европейский Союз заявили о зеркальных мерах в отношении американского экспорта. Этот шаг еще больше накалил торговые отношения между США и их крупнейшими экономическими партнерами.

Инвесторы боятся рецессии

Рынки продолжают ощущать давление на фоне нарастающей тарифной конфронтации, напоминающей игру «око за око». Инвесторы опасаются, что резкий рост цен на импортируемые товары приведет к замедлению экономики и может спровоцировать рецессию не только в США, но и в Канаде с Мексикой.

Аналитики крупнейших инвестиционных банков разделяют эти опасения. Так, Goldman Sachs пересмотрел прогноз по индексу S&P 500 в сторону понижения, а в J.P. Morgan отмечают увеличивающиеся риски экономического спада в США.

Фондовый рынок балансирует между надеждами на снижение процентных ставок и страхами перед последствиями торговой войны. Как именно эти противоречивые факторы повлияют на экономику, покажут ближайшие месяцы.

S&P 500 пытается удержаться выше критического уровня

Несмотря на рост в среду, индекс S&P 500 по-прежнему остается на 8,9% ниже своего исторического максимума, установленного менее месяца назад. В начале недели ключевой показатель впервые с ноября 2023 года пробил вниз свою 200-дневную скользящую среднюю — важный технический уровень, который трейдеры воспринимают как критическую поддержку.

Nasdaq официально в зоне коррекции

Технологический индекс Nasdaq 6 марта подтвердил вхождение в фазу коррекции, потеряв более 10% от своего пика 16 декабря. Это означает, что высокотехнологичный сектор переживает серьезное давление, и инвесторы все больше опасаются перспектив его дальнейшего роста.

Смешанная динамика: Nasdaq растет, Dow теряет позиции

Итоги торговой сессии среды продемонстрировали разную динамику среди ключевых индексов.

• Dow Jones Industrial Average (.DJI) снизился на 82,55 пункта (или -0,20%) до 41 350,93;

• S&P 500 (.SPX) укрепился на 27,23 пункта (или +0,49%) до 5 599,30;

• Nasdaq Composite (.IXIC) прибавил 212,36 пункта (или +1,22%) до 17 648,45.

Рост Nasdaq был обусловлен скачком цен на акции технологических компаний, в то время как сектора потребительских товаров первой необходимости и здравоохранения продемонстрировали слабую динамику.

Технологический сектор в фокусе: Intel на подъеме

Акции технологических гигантов стали локомотивом роста. Среди 11 ключевых секторов, входящих в индекс S&P 500, именно технологии показали лучшую динамику.

Intel (INTC.O) выросла на 4,6% после сообщений о том, что тайваньская TSMC (2330.TW) предложила крупным американским производителям чипов — Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) и Broadcom (AVGO.O) — рассмотреть возможность покупки доли в совместном предприятии, управляющем заводами Intel.

Эта новость вызвала оптимизм среди инвесторов, поскольку подобное сотрудничество может укрепить позиции Intel на рынке и снизить зависимость американской полупроводниковой индустрии от азиатских поставщиков.

PepsiCo разочаровала рынок

В то время как технологический сектор радовал инвесторов, не все компании смогли удержать позитивный настрой.

Акции PepsiCo упали на 2,7% после того, как аналитики Jefferies пересмотрели свою рекомендацию по бумагам гиганта, понизив рейтинг с «покупать» до «удерживать». Это отразилось на настроениях инвесторов, поскольку изменения рейтингов крупных компаний часто служат индикатором потенциальных рисков.

Конгресс под давлением: угроза шатдауна сохраняется

На Капитолийском холме продолжаются ожесточенные дебаты вокруг законопроекта о временном финансировании правительства США. Законодатели не могут прийти к компромиссу, что увеличивает риски частичной остановки работы государственных учреждений. Эта политическая нестабильность усиливает нервозность на фондовых рынках, добавляя еще один фактор неопределенности к уже сложной экономической картине.

Азиатские рынки подхватывают рост вслед за Уолл-стрит

Биржевые площадки Азии в четверг демонстрировали уверенный рост, следуя позитивной динамике американских индексов. Ослабление инфляционного давления в США успокоило инвесторов, что вызвало подъем акций технологического сектора.

• Японский Nikkei (.N225) прибавил 0,9%, чему способствовал рост акций производителей микросхем, включая Advantest и Tokyo Electron;

• Тайваньский индекс технологических компаний (.TWII) укрепился на 0,6%, а южнокорейский KOSPI (.KS11) прибавил 0,7%;

• Китайские голубые фишки (.CSI300) показали незначительный рост на 0,1%, однако гонконгский Hang Seng потерял 0,3%, уступив ранний прирост.

Инвесторы в регионе продолжают внимательно следить за торговыми и геополитическими факторами, которые могут повлиять на дальнейшую динамику рынков.

Облигации под давлением: доходность остается высокой

Американские казначейские облигации сохранили высокую доходность после недавнего восстановления. Рост ставок был спровоцирован обострением торговых разногласий между США и их ключевыми экономическими партнерами. Инвесторы опасаются дальнейшей эскалации тарифных войн, что может оказать давление на мировые рынки и замедлить темпы роста экономики.

Евро остается стабильным, несмотря на угрозы США

На валютном рынке евро удерживал позиции после падения с пятимесячного максимума, которое произошло в среду. Давление на единую валюту усилилось после заявления президента Дональда Трампа о возможных ответных мерах против Евросоюза, если Брюссель реализует планы по введению новых пошлин на американские товары.

Тем не менее, евро продолжает получать поддержку со стороны инвесторов на фоне признаков прогресса в переговорах между Россией и Украиной. Улучшение геополитической обстановки в Европе может смягчить риски и поддержать единую валюту в краткосрочной перспективе.

Рост цен в США замедлился, но инфляционные риски не исчезли

Свежие данные по инфляции в США показали, что потребительские цены в феврале выросли на 0,2%, что значительно ниже январского скачка на 0,5%. Если исключить волатильные компоненты — продукты питания и энергоносители, — то базовый индекс потребительских цен также увеличился на 0,2%, замедлившись с 0,4% в предыдущем месяце.

Эти показатели подтвердили ожидания рынка о возможном смягчении инфляционного давления, однако аналитики предупреждают, что Федеральная резервная система ориентируется не только на индекс потребительских цен (CPI), но и на индекс цен личных потребительских расходов (PCE). Ключевые компоненты, вызвавшие снижение CPI, не входят в расчет PCE, что оставляет вопросы относительно будущей денежно-кредитной политики ФРС.

Кроме того, инвесторы с нетерпением ждут выхода индекса цен производителей (PPI), который будет опубликован позднее в четверг. Эти данные могут дать дополнительные подсказки о том, продолжится ли снижение инфляции или это временный эффект.

Гособлигации США: доходность снова растет

Неопределенность в мировой торговле и продолжающиеся тарифные войны привели к тому, что доходность казначейских облигаций США продолжила рост, восстанавливаясь после недавних минимумов.

• Доходность 2-летних казначейских облигаций поднялась до 4,005% в среду, после того как накануне опускалась до 3,829%, самого низкого уровня с октября прошлого года;

• В последний раз доходность находилась на отметке 3,924%, сигнализируя о том, что инвесторы закладывают в стоимость облигаций потенциальные изменения в политике ФРС.

Рост доходности показывает, что участники рынка становятся менее уверенными в скором снижении процентных ставок, несмотря на замедление инфляции.

Доллар сохраняет позиции, но рынки насторожены

Американский доллар получил поддержку благодаря росту доходности облигаций, оставаясь стабильным по отношению к евро.

• В четверг курс доллара удерживался на уровне 1,0895 за евро, после того как во вторник ослаб до 1,0947, достигнув минимального значения с 11 октября.

Несмотря на относительную стабильность, доллар остается под давлением. Инвесторы опасаются, что торговая политика администрации Трампа, включающая новые тарифные ограничения, может привести к замедлению экономики и, в худшем случае, к рецессии. Эти риски заставляют трейдеров вести более осторожную политику в отношении американской валюты.

Иена ослабла после скачка к октябрьским максимумам

Японская иена, традиционно считающаяся валютой-убежищем, отступила до 146,205 за доллар после того, как во вторник достигла самого высокого уровня с 4 октября – 146,545.

Резкий рост японской валюты был вызван повышенным спросом на безопасные активы на фоне рыночной нестабильности. Однако коррекция курса свидетельствует о том, что инвесторы частично фиксируют прибыль и оценивают дальнейшие перспективы.

Доходность японских облигаций снижает темп роста

После стремительного подъема доходность 30-летних государственных облигаций Японии начала откатываться вниз. В четверг показатель упал до 2,53%, после того как в среду достиг 2,615%, что стало самым высоким уровнем с 2006 года.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда прокомментировал этот рост, заявив, что он является естественным отражением рыночных ожиданий будущего повышения ставок. Таким образом, регулятор подтверждает свою решимость постепенно отходить от ультрамягкой монетарной политики, что может привести к дальнейшему изменению динамики японского долгового рынка.

Золото на подъеме, приближаясь к историческим максимумам

Цены на золото продолжают движение вверх, отражая повышенный спрос на защитные активы. Драгоценный металл прибавил 0,3%, достигнув $2 943,49 за тройскую унцию. Этот уровень всего на $13 ниже исторического максимума $2 956,15, зафиксированного 24 февраля.

Инвесторы продолжают вкладываться в золото на фоне глобальной экономической неопределенности и возможных изменений в политике Федеральной резервной системы.

Нефтяной рынок стабилизировался после бурного роста

После активного ралли в среду нефтяные котировки немного откатились.

• Фьючерсы на Brent снизились на 0,1%, до $70,88 за баррель;

• Американская нефть WTI потеряла 0,2%, опустившись до $67,57 за баррель.

Стабилизация цен связана с балансом между опасениями по поводу спроса и поддерживающими факторами, такими как данные о сокращении запасов в США. Внимание рынка сосредоточено на предстоящих решениях ОПЕК+ и динамике глобального спроса на сырье.

Биткоин продолжает восстанавливаться после недавнего падения

Криптовалютный рынок демонстрирует признаки восстановления. Биткоин вырос на 1%, достигнув отметки $84 000. Это произошло после того, как во вторник крупнейшая криптовалюта резко просела до $76 666,98, что стало ее минимальным значением за последние четыре месяца.

Восстановление цифровых активов может быть связано с возобновившимся интересом институциональных инвесторов и общим улучшением настроений на рынке криптовалют. Однако высокая волатильность остается ключевым фактором, за которым участники рынка продолжают внимательно следить.