El jueves, los futuros de las acciones estadounidenses permanecen prácticamente sin cambios después de un impresionante rally en la sesión de trading anterior, cuando el S&P 500 alcanzó máximos históricos. A muchos inversores esto no les sorprende: una sólida temporada de informes corporativos, el entusiasmo por las medidas de desregulación y los incentivos fiscales de la administración de Donald Trump siguen manteniendo un sentimiento alcista en el mercado.

Trasfondo fundamental

Netflix subió casi un 10% gracias a un aumento récord en suscriptores, confirmando la alta demanda por contenido digital y una tendencia sostenida hacia el "consumo digital".

Procter & Gamble (+1,9%) presentó "sólidos resultados trimestrales", lo que indica una demanda constante de bienes de consumo, incluso en un entorno de creciente competencia.

Oracle (+6,8%) dio un paso significativo al anunciar una empresa conjunta con SoftBank y OpenAI en el campo de la inteligencia artificial por un valor de 500 mil millones de dólares. Esto refuerza la confianza del mercado en el potencial a largo plazo del sector de la inteligencia artificial.

Expectativas macroeconómicas

Los inversores miran con optimismo una mayor reducción de impuestos y desregulación empresarial, esperando una aceleración adicional de la economía.

Las estadísticas del mercado laboral (datos sobre solicitudes iniciales de beneficios por desempleo) siguen bajo atención, ya que proporcionan una idea del estado del empleo y afectan indirectamente al gasto de los consumidores.

Análisis técnico

El índice S&P 500 rompió recientemente los niveles de resistencia de 6000 y 6060, lo que aceleró una ola impulsiva intermedia activa que comenzó a principios de enero.

Dado el sostenido movimiento alcista y el optimismo general en el mercado, el próximo objetivo se encuentra alrededor de 6110, donde podría haber una desaceleración a corto plazo.

Si las compras mantienen su fuerza, las zonas de interés adicionales serían 6200 y posteriormente 6400–6500. Sin embargo, según la estructura de las ondas, existe una alta probabilidad de que en el rango de 6400–6500 comience una corrección más seria o incluso una transición a una fase bajista de varios años.

El índice tecnológico Nasdaq cerró el miércoles en 21820, con un aumento de 286 puntos, o 1,33%.

En las últimas cuatro semanas, el Nasdaq ha crecido ligeramente (+0,10%), lo que podría indicar cierta consolidación tras los movimientos previos.

El crecimiento anual del 24% refleja una fuerte tendencia en los últimos 12 meses. Sin embargo, las proyecciones para el final del trimestre (20615) y el final del próximo año (19355) apuntan a la posibilidad de una fase correctiva.

Desde la perspectiva de la teoría de ondas, el mercado podría estar en las etapas finales de una gran ola ascendente, por lo que los inversores deberían seguir de cerca la reacción del índice al alcanzar niveles psicológicos clave.

Conclusión para traders e inversores

Perspectiva a corto plazo. El crecimiento del S&P 500 y del Nasdaq sigue vigente, respaldado por informes positivos y expectativas de medidas de estímulo. Se pueden considerar compras durante las correcciones hacia soportes, si la estrategia apunta a un trading a corto plazo siguiendo la tendencia.

Perspectiva a medio y largo plazo. Al alcanzar resistencias clave en la zona de 6200–6500 para el S&P 500 y una posible caída del Nasdaq hacia 20600–19350, sería prudente reevaluar el portafolio. Acumular posiciones cortas o realizar toma de ganancias podría ser una estrategia justificada si se empieza a formar una ola de corrección bajista.

Riesgos

Una posible sobrevaloración de empresas de alta tecnología (crecimiento en capitalización no siempre respaldado por indicadores fundamentales).

Incertidumbre en la implementación de promesas políticas relacionadas con la desregulación e incentivos fiscales.

Factores geopolíticos que podrían causar volatilidad a corto plazo.

Los inversores con horizontes más largos deben mantenerse atentos a los indicadores macroeconómicos y microeconómicos clave, ya que los niveles de resistencia fuertes y el sobrecalentamiento de ciertos sectores del mercado podrían desencadenar correcciones significativas.

Los traders que operan intradía o en períodos cortos podrían seguir operando con la tendencia, pero ante los primeros signos de debilitamiento del impulso, sería prudente adoptar posiciones más conservadoras o utilizar órdenes de stop-loss protectoras.