Смотрите также
11.04.2025 09:42
В четверг на фондовом рынке США воцарилась паника: ключевые индексы резко просели, а S&P 500 потерял свыше 3%, поставив инвесторов в режим повышенной тревожности. Это произошло сразу после того, как временные уступки по тарифам, объявленные накануне президентом Дональдом Трампом, вызвали краткосрочный оптимизм, сменившийся новым витком неопределенности.
Опасения участников рынка быстро трансформировались в бегство в «тихую гавань». Инвесторы начали активно скупать золото, в результате чего цена на драгоценный металл выросла почти на 3%, обновив исторические вершины. При этом доллар США оказался под сильным давлением, достигнув минимального значения за десятилетие по отношению к швейцарскому франку — еще одному традиционному активу-убежищу.
На фоне волатильности и опасений по поводу мировой торговли американские гособлигации начали восстанавливать позиции. Доходности большинства из них немного снизились, а успешный аукцион в четверг добавил уверенности в стабильном спросе на фоне турбулентности. Это особенно важно на фоне резких распродаж казначейских бумаг, наблюдавшихся ранее на неделе.
Несмотря на временные уступки, Белый дом дал понять: конфронтация с Китаем продолжается. Дональд Трамп подтвердил намерение ужесточить тарифы на китайский импорт, а также сохранить 10-процентную пошлину практически на все поставки в США. По информации из администрации, совокупное давление тарифов на китайские товары достигло рекордных 145%.
Даже несмотря на неожиданный спад потребительских цен в марте — сигнал, который в иных условиях мог бы приободрить инвесторов, — рынки проигнорировали статистику и продолжили падение. Это свидетельствует о том, насколько высока тревожность и насколько велико влияние геополитических факторов на поведение игроков.
Финансовое сообщество с затаенным дыханием ожидает начала сезона корпоративной отчетности в США. Уже в пятницу свои квартальные результаты должны представить крупнейшие банки страны, включая JPMorgan Chase. Учитывая обострение тарифной риторики, эти отчеты могут стать критическим индикатором устойчивости корпоративного сектора в условиях турбулентного фона.
Финансовый мир снова оказался на качелях: объявление Дональда Трампа о введении масштабных тарифов, сделанное поздно вечером 2 апреля, взбудоражило рынки. Это заявление, ставшее неожиданной развязкой в затянувшейся торговой драме, моментально вызвало скачки котировок и резкую смену настроений у инвесторов.
После бурного подъема в среду последовал столь же стремительный обвал в четверг. В результате таких колебаний индекс S&P 500 оказался на 7,1% ниже уровня, на котором находился до объявления о взаимных тарифах, сделанного на прошлой неделе.
Dow Jones ушел в минус на 1014,79 пункта, или 2,5%, завершив день на отметке 39 593,66. Индекс S&P 500 просел на 3,46% — до 5 268,05, а технологически насыщенный Nasdaq показал наибольшую просадку: минус 737,66 пункта, или 4,31%, достигнув уровня 16 387,31. Мир ощутил тревожные сигналы: глобальный индекс MSCI упал на 0,77%, что добавило масла в огонь на фоне и без того нестабильной обстановки.
Интересно, что одновременно с падением американских бирж, зарубежные площадки отреагировали на шаги Вашингтона более оптимистично. Отмена части тарифов Трампом в среду послужила триггером для роста иностранных акций.
Панъевропейский индекс STOXX 600 взлетел на 3,7%, отражая всплеск уверенности среди европейских инвесторов. В азиатском регионе также наблюдался существенный рост — рынки в Токио, Шанхае и Сеуле быстро подхватили волну позитива, рассчитывая на ослабление давления в международной торговле.
Евросоюз оперативно отреагировал на тарифную паузу. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что блок приостанавливает введение ответных мер в отношении американской продукции. Брюссель рассматривает 90-дневную передышку как шанс для возобновления переговоров и поиска компромиссных решений. Таким образом, дипломатическое окно открывается — вопрос в том, насколько оно будет устойчивым.
На фоне тарифных новостей американская валюта продолжила терять позиции. Особенно резко доллар обесценился по отношению к швейцарскому франку, снизившись на 3,89% — до 0,825, что стало новым тревожным сигналом для рынков. Евро укрепился на 2,23%, а японская иена также прибавила: доллар подешевел на 2,07%, опустившись до 144,66 иены.
Несмотря на бушующую рыночную бурю, в четверг Министерство финансов США зафиксировало уверенный интерес к продаже 30-летних казначейских облигаций. Это стало продолжением сильного спроса на 10-летние бумаги днем ранее и ослабило тревоги по поводу возможного падения интереса инвесторов к американскому долгу.
Эксперты отмечают, что внезапный скачок доходности на рынке облигаций в начале недели был спровоцирован массовыми распродажами. Под давлением убытков и требований по маржинальному обеспечению, управляющие активами и хедж-фонды спешно ликвидировали позиции. Результат — волна капитуляции на рынке, заставившая доходности взлететь.
К тому же усиливаются спекуляции относительно позиции Пекина. Как один из крупнейших держателей американских облигаций, Китай теоретически может начать распродажу части своего портфеля на фоне углубляющегося конфликта с Вашингтоном. Для рынков такой шаг стал бы мощным дестабилизирующим фактором, усугубив и без того нервозную обстановку.
По состоянию на закрытие торгов, доходность 10-летних гособлигаций снизилась на 1 базисный пункт — до уровня 4,386%. Двухлетние облигации, более чувствительные к процентной политике ФРС, просели на 11 базисных пунктов и оказались на отметке 3,843%. Как известно, доходность и цена облигаций движутся в противоположных направлениях.
Цены на нефть, ранее демонстрировавшие оживление, откатились вниз. Американская легкая нефть (WTI) подешевела на $2,28, зафиксировавшись на уровне $60,07 за баррель. Brent — глобальный ориентир — также просела, потеряв $2,15 и опустившись до $63,33. Таким образом, энергия, на которую делали ставку как на индикатор восстановления, вновь попала под давление.
Инвесторы, напуганные эскалацией конфликта между США и Китаем, продолжают искать защиту в золоте. Спотовая цена на металл взлетела на 2,6%, достигнув $3 160,82 за унцию, после того как в ходе сессии обновила исторический максимум в $3 171,49. Явный сигнал: рынок готовится к длительному шторму.
На фоне глобальных потрясений рынки все чаще делают ставку на активы, не связанные с долларом. Беспокойство по поводу резкого охлаждения мировой экономики и усиливающаяся торговая напряженность между крупнейшими державами мира разрушают прежние схемы поведения инвесторов. Отказ от привычных стратегий стал новой нормой: валютные и долговые рынки оказались в эпицентре перестройки глобального капитала.
Европейские фондовые рынки готовятся к спокойному старту, однако фон далеко не нейтральный. Фьючерсы на основные индексы сигнализируют о сдержанном открытии сессии, в то время как валютные колебания становятся все более драматичными. Швейцарский франк штурмует высоты: валюта достигла пика, невиданного с 2015 года. Японская иена также уверенно прибавляет, став самой сильной за последние полгода.
Золото продолжает укрепляться, как будто в нем сосредоточена вся тревожность мировых рынков. Инвесторы, отказываясь от доллара, усиливают давление на рынок драгоценных металлов, толкая цену к очередным рекордам. Пробивая максимум за максимумом, золото становится лакмусовой бумажкой глобального беспокойства.
Валютные качели вывели евро на территорию, которую он не покорял с февраля 2022 года. Рынок трактует текущие макро- и геополитические сигналы как повод к уходу от доллара и переоценке европейской валюты. Усиление евро — еще один индикатор сдвига глобальных потоков капитала, обусловленного нестабильностью в США и продолжающейся торговой напряженностью.
На валютном фронте доллар вновь оказался под огнем. Беспощадная распродажа продолжается: инвесторы избавляются от американской валюты и гособлигаций, как от ядовитых активов в кризисном портфеле. Последствия — резкое повышение доходности по казначейским бумагам: 10-летние облигации достигли уровня 4,444%, и, если тренд продолжится, это будет крупнейший недельный рост с 2001 года.
Долгосрочные облигации США также испытывают мощное давление. Доходность 30-летних бумаг нацелилась на самый значительный скачок за неделю как минимум с начала 1980-х годов. Такие масштабные движения свидетельствуют о том, что рынок глубоко встревожен, и текущее напряжение выходит далеко за рамки краткосрочной спекуляции.
