Нефть Brent завершила коррекционное движение в районе 77,57–78,00 доллара за баррель, где проходят границы пробитого нисходящего сопротивления и 200-дневная скользящая средняя. Именно здесь может проявиться поддержка, способная стабилизировать краткосрочную динамику цен.

Вчера давление на нефтяные котировки усилилось из-за заявлений Дональда Трампа о необходимости снижения ее стоимости в рамках стратегии усиления давления на Россию. В то же время призывы к более мягкой монетарной политике (снижению ставок ФРС) обычно приводят к росту инфляционных ожиданий, что в долгосрочной перспективе поддерживает сырьевые товары.

Противоречивость заявлений по поводу цен на нефть также связана с намерением наращивать буровые работы в США, тогда как низкие котировки затрудняют реализацию подобных планов. Подобные призывы в адрес ОПЕК звучали и в предыдущий президентский срок Трампа.

Стабилизирующим фактором для Brent стала свежая статистика Управления энергетической информации (EIA) о снижении коммерческих запасов нефти в США за неделю. Это дополнительный позитивный сигнал для рынка.

По данным EIA, запасы нефти в США снова снизились (на 1,02 млн баррелей), тогда как ранее API прогнозировало их рост. При этом запасы бензина и дистиллятов продолжили расти, однако общие запасы нефти уже девятую неделю подряд демонстрируют отрицательную динамику.

Уровень запасов опустился ниже среднего значения за последние пять лет для данного сезона.

Рынок нефти балансирует между факторами, способствующими дальнейшему падению цен, и драйверами, поддерживающими котировки. С одной стороны, заявления о необходимости снижения цен и рост мировых запасов топлива оказывают понижательное воздействие.

С другой – статистика EIA и рост инфляционных ожиданий на фоне возможного ослабления денежно-кредитной политики создают предпосылки для поддержания интереса инвесторов к черному золоту.

Природный газ: технический взгляд и отчет EIA

Фьючерсы на природный газ имеют все шансы завершить коррекционное снижение вблизи линии восходящего тренда, формирующейся с октября прошлого года (в районе 3,66 доллара). Ближайший контракт истекает 29 января, а следующий торгуется по цене около 3,39 доллара.

Основные тезисы отчета EIA

За неделю, завершившуюся 22 января, спотовая котировка в хабе Henry Hub снизилась с 4,43 до 3,89 доллара за миллион БТЕ. При этом 17 января был зафиксирован пиковый показатель с начала прошлого года – 10,07 доллара.

В большинстве ценовых узлов США стоимость газа снизилась. Исключением стал регион Алгонкин-Ситигейт, обслуживающий Бостонскую зону, где цена выросла с 14,75 до 18,99 доллара. В Transco Zone 6 Нью-Йорк котировки выросли с 6,50 до 17,54 доллара; максимум 17 января достиг 97,90 – рекордного уровня с 1988 года. Основным фактором стали экстремальные погодные условия.

В Восточной Азии средняя стоимость фьючерсов на СПГ снизилась на 14 центов, до 14,01 доллара, в то время как на площадке Title Transfer Facility (TTF) в Нидерландах контракты, напротив, подорожали на 57 центов и достигли 14,57 доллара.

Для сравнения, в аналогичный период прошлого года цены составляли 9,49 и 8,92 доллара соответственно.

Общие поставки газа в США упали на 0,3% по сравнению с предыдущей отчетной неделей, тогда как совокупное внутреннее потребление выросло на 7,9%.

Отгрузки «голубого топлива» с американских экспортных терминалов СПГ сократились на 5%, что может быть связано с неблагоприятными погодными условиями и кратковременными ограничениями судоходных каналов.

Объем газа в подземных хранилищах по-прежнему на 1% превышает средние показатели за последние 5 лет, но уступает уровню аналогичного периода прошлого года на 2%.

Рынок природного газа сталкивается одновременно и с перспективами продолжения технической коррекции, и с изменением структуры спроса и предложения в различных регионах мира. Общий тренд на рост потребления в США, а также колебания цен в Азии и Европе подчеркивают многофакторность текущей рыночной конъюнктуры.