O par de moedas EUR/USD registrou uma recuperação na sexta-feira, após uma acentuada queda na quinta-feira. Naquele dia, o euro caiu mais de 100 pips sem uma razão aparente, o que é significativo, considerando que o calendário macroeconômico estava praticamente vazio. No entanto, tal queda não deveria ser surpreendente. O par pode cair, subir ou permanecer estável independentemente dos fatores macroeconômicos ou fundamentais. Sempre há influências globais afetando a formação de preços, como discutimos frequentemente. Isso significa que, se surgir um fator global importante — como uma possível mudança na política monetária de algum banco central —, o mercado pode começar a precificar essa possibilidade com antecedência, mesmo que a mudança nunca ocorra. Como diz o ditado: "compre no boato, venda no fato", ou vice-versa.

Portanto, o evento pode não ter ocorrido ainda — ou talvez nunca ocorra —, mas se um fator fundamental significativo estiver no horizonte ou já em jogo, o mercado pode refletir essa influência por semanas ou meses. O que vimos na quinta-feira foi simplesmente uma continuação da queda do euro, que tem sido observada nos últimos meses. Essa queda tem várias justificativas e vem se desenvolvendo ao longo de 2024, como discutido anteriormente.

É claro que a queda do euro não durará para sempre, mas a análise técnica em prazos mais longos indica que a tendência de baixa de longo prazo, que já dura 16 anos, ainda não terminou. Se esse for o caso, por que alguém esperaria que o euro subisse após 16 anos de queda? Fatores macroeconômicos influenciarão apenas os movimentos de curto prazo do par. Por exemplo, dados econômicos fracos dos EUA podem enfraquecer temporariamente o dólar, mas isso não reverterá a tendência de baixa predominante. As tendências e fatores globais atualmente são claros: o Federal Reserve já está cortando taxas, mas de forma lenta e relutante. Enquanto isso, ao contrário das expectativas do mercado, o Banco Central Europeu está flexibilizando a política monetária de maneira mais agressiva.

Na próxima semana, a Zona do Euro terá alguns eventos notáveis, embora em número limitado. O principal destaque será o relatório de inflação de dezembro da Alemanha e da Zona do Euro, além de relatórios menos significativos sobre vendas no varejo e taxas de desemprego. Outros relatórios terão ainda menos impacto nos movimentos do par. O maior interesse provavelmente será voltado para os dados macroeconômicos dos EUA, que discutiremos no artigo sobre GBP/USD. No entanto, é improvável que esta semana marque o fim da tendência de baixa, mesmo no médio prazo. No máximo, o euro pode esperar por uma correção.

A partir de 6 de janeiro, a volatilidade média do par EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação é de 82 pips, o que é considerado "médio". Espera-se que o par seja negociado dentro do intervalo de 1,0227 a 1,0391 na segunda-feira. O canal de regressão linear superior está apontando para baixo, o que indica que a tendência global de baixa continua. Além disso, o indicador CCI entrou novamente na área de sobrevenda e formou uma nova divergência de alta. No entanto, esse sinal sugere apenas uma correção potencial, no máximo.

Níveis de suporte mais próximos:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0132
• S3 – 1.0010

Níveis de resistência mais próximos:

• R1 – 1.0376
• R2 – 1.0498
• R3 – 1.0620

Recomendações de negociação:

É provável que o par EUR/USD continue sua tendência de queda. Nos últimos meses, observamos consistentemente nossas expectativas de depreciação do euro no médio prazo, o que reforça a perspectiva geral de baixa, que parece longe de ser concluída. O mercado parece já ter precificado todos os futuros cortes de taxas pelo Federal Reserve, tornando improvável que o dólar sofra um enfraquecimento significativo no médio prazo.

As posições de venda continuam sendo relevantes, com alvos definidos em 1,0254 e 1,0227, desde que o preço permaneça abaixo da média móvel. Se você operar com uma abordagem "pura", as posições de compra podem ser consideradas caso o preço suba acima da média móvel, com um alvo em 1,0498. No entanto, qualquer movimento de alta deve ser visto, no momento, como uma correção.

Explicação das ilustrações:

Os canais de regressão linear ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos os canais estiverem alinhados, isso indica uma forte tendência.

A linha de média móvel (configurações: 20,0, suavizada) define a tendência de curto prazo e orienta a direção da negociação.

Os níveis de Murray funcionam como níveis-alvo para movimentos e correções.

Os níveis de volatilidade (linhas vermelhas) representam a faixa de preço provável para o par nas próximas 24 horas com base nas leituras de volatilidade atuais.

Indicador CCI: Se entrar na região de sobrevenda (abaixo de -250) ou na região de sobrecompra (acima de +250), ele sinaliza uma iminente reversão de tendência na direção oposta.