Pasangan mata wang EUR/USD sekali lagi didagangkan dengan santai pada hari Selasa, tanpa sebarang rasa tergesa-gesa. Dan mengapa ia perlu tergesa-gesa? Minggu ini, laporan inflasi AS adalah satu-satunya acara penting. Laporan ini boleh menggerakkan pasangan EUR/USD sama ada naik atau turun. Kami percaya bahawa kadar penurunan inflasi di AS tidak lagi sepenting dahulu, sama seperti kadar penurunan inflasi di Zon Euro. Kedua-dua bank pusat telah memulakan proses pelonggaran dasar monetari, jadi kelajuan penurunan inflasi kini kurang relevan. Apa yang lebih penting sekarang ialah seberapa cepat kedua-dua bank pusat akan menurunkan kadar faedah. Namun, seperti yang kita lihat baru-baru ini, kadar pemotongan kadar faedah tidak lagi semata-mata bergantung kepada inflasi. Pasaran buruh menjadi kebimbangan besar bagi Rizab Persekutuan, manakala keadaan ekonomi sangat kritikal bagi Bank Pusat Eropah (ECB). Kedua-dua bank pusat kini mempercepatkan langkah pelonggaran mereka. ECB berjanji untuk menurunkan kadar pada bulan Oktober dan Disember, manakala Fed telah memulakan pelonggaran dengan pengurangan sebanyak 50 mata asas, dan kami tidak boleh menolak kemungkinan langkah serupa pada bulan November.

Pada pandangan kami, isu utama ialah pasaran telah sepenuhnya atau hampir sepenuhnya mengira faktor pemotongan kadar Fed. Perlu diingat bahawa dolar AS telah jatuh selama dua tahun, dan walaupun dalam beberapa bulan kebelakangan ini (ketika ECB memotong kadar), dolar terus menurun. Laporan terbaru mengenai pasaran buruh dan kadar pengangguran adalah positif, mengurangkan keperluan untuk pemotongan sebanyak 50 mata asas pada bulan November. Namun, pasaran masih menjangkakan senario dorongan yang paling ketara. Menurut FedWatch, kebarangkalian pengurangan kadar sebanyak 0.5% pada 7 November kini berada pada 86%. Jika laporan inflasi menunjukkan penurunan yang lebih lemah, kebarangkalian ini akan mencapai 100%. Dalam apa jua keadaan, laporan pasaran buruh dan kadar pengangguran bulan September akan diterbitkan sebelum mesyuarat Fed yang seterusnya, jadi hanya selepas itu kita boleh menilai dengan yakin sejauh mana Fed mungkin menurunkan kadar utama.

Bagi euro, ia kini bergantung sepenuhnya kepada dolar. Pada dasarnya, yang meningkat pada tahun 2024 bukanlah euro, tetapi dolar yang jatuh disebabkan oleh jangkaan pasaran lembut yang semakin meningkat. Kami masih menganggap euro terlebih beli dan terlalu mahal tanpa justifikasi, jadi kami hanya menjangkakan ia akan jatuh. Dua hari pertama dalam minggu ini tidak menjelaskan gambaran teknikal semasa kerana pergerakan sangat lemah. Dalam carta masa mingguan, pasangan ini telah berada dalam aliran mendatar selama satu setengah tahun. Oleh demikian, kami hanya menjangkakan penurunan. Mungkin ada pembetulan ke atas minggu ini, dan laporan inflasi AS mungkin menyumbang kepada itu. Inflasi perlu melambatkan lebih daripada 2.3% untuk perkara ini berlaku. Dalam kes tersebut, pasaran akan yakin dengan pemotongan kadar Fed sebanyak 0.5% pada 7 November, yang akan memberi tekanan sementara kepada dolar AS. Namun, kami tidak menjangkakan pertumbuhan yang ketara bagi pasangan ini.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan yang lepas sehingga 9 Oktober adalah 50 mata, yang dikategorikan sebagai "sederhana-rendah." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara paras 1.0923 dan 1.1023 pada hari Rabu. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menunjukkan arah menaik, tetapi keseluruhan trend adalah menurun. Selepas berulang kali memasuki zon terlebih beli, penunjuk CCI sekarang telah merosot ke zon terlebih jual dan membentuk sisihan kenaikan, menunjukkan kemungkinan pembetulan.

Tahap sokongan terdekat:

• S1 – 1.0925
• S2 – 1.0864
• S3 – 1.0803

Tahap rintangan terdekat:

• R1 – 1.0986
• R2 – 1.1047
• R3 – 1.1108

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD telah memulakan pergerakan menurun. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebut bahawa kami menjangkakan hanya kejatuhan euro dalam jangka pertengahan, kerana sebarang kenaikan baharu kelihatan tidak masuk akal pada ketika ini. Terdapat kemungkinan pasaran telah memperhitungkan kebanyakan, jika tidak semua, pemotongan kadar Fed yang akan datang. Jika itu berlaku, dolar tidak mempunyai sebab untuk jatuh. Kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.0925 dan 1.0917. Jika anda berdagang berdasarkan analisis teknikal semata-mata, kedudukan beli mungkin menjadi relevan jika harga menetap di atas garisan purata bergerak. Momentum boleh memacu pertumbuhan pasangan ini buat seketika, tetapi kami masih tidak dapat menyarankan membeli pasangan ini.

Penerangan Rajah:

Saluran regresi linear: membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran menunjukkan arah yang sama, ini menunjukkan aliran yang kukuh.

Garisan purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan): menentukan aliran jangka pendek dan arah untuk berdagang.

Tahap Murray: paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap volatiliti (garis merah): julat harga yang berkemungkinan pasangan ini akan dagangkan dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.

Penunjuk CCI: memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menandakan pembalikan aliran yang akan berlaku ke arah yang berlawanan.