Pada hari Selasa, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan santai, tanpa urgensi. Dan mengapa harus terburu-buru? Minggu ini, laporan inflasi AS adalah satu-satunya peristiwa penting. Ini bisa menggerakkan pasangan EUR/USD baik naik atau turun. Kami percaya bahwa laju penurunan inflasi di AS tidak lagi sepenting dulu, sama seperti laju penurunan inflasi di Zona Euro. Kedua bank sentral telah memulai proses pelonggaran kebijakan moneter, sehingga kecepatan penurunan inflasi sekarang kurang relevan. Yang penting sekarang adalah seberapa cepat kedua bank sentral akan menurunkan suku bunga. Namun, seperti yang kita lihat baru-baru ini, laju penurunan suku bunga tidak lagi sepenuhnya bergantung pada inflasi. Pasar tenaga kerja menjadi perhatian signifikan bagi Federal Reserve, sementara kondisi ekonomi menjadi perhatian utama bagi European Central Bank (ECB). Kedua bank sentral kini mempercepat langkah pelonggaran mereka. ECB berjanji untuk menurunkan suku bunga pada bulan Oktober dan Desember, sementara The Fed telah memulai pelonggaran dengan pemotongan 50 basis poin dan kita tidak bisa sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan langkah serupa pada bulan November.

Menurut pandangan kami, masalah utama adalah pasar yang sepenuhnya atau hampir sepenuhnya memperhitungkan faktor pemotongan suku bunga The Fed. Mari kita ingat bahwa dolar AS telah jatuh selama dua tahun dan bahkan dalam beberapa bulan terakhir (ketika ECB menurunkan suku bunga), dolar terus menurun. Laporan terbaru tentang pasar tenaga kerja dan pengangguran positif, mengurangi kebutuhan untuk pemotongan 50 basis poin pada bulan November. Namun, pasar masih mengantisipasi skenario paling dovish. Menurut FedWatch, probabilitas pemotongan suku bunga 0,5% pada 7 November sekarang adalah 86%. Jika laporan inflasi menunjukkan perlambatan yang lebih lemah, probabilitas ini akan mencapai 100%. Bagaimanapun, laporan pasar tenaga kerja dan pengangguran bulan September akan dipublikasikan sebelum pertemuan The Fed berikutnya, jadi hanya setelah itu kita dapat menilai dengan yakin seberapa banyak The Fed mungkin menurunkan suku bunga utama.

Adapun euro, saat ini sepenuhnya bergantung pada dolar. Pada dasarnya, bukan euro yang naik pada tahun 2024, tetapi dolar yang jatuh di tengah ekspektasi pasar yang semakin dovish. Kami masih menganggap euro terlalu mahal dan tidak beralasan, jadi kami hanya mengharapkan penurunan. Dua hari pertama minggu ini tidak memperjelas gambaran teknis saat ini karena pergerakannya sangat lemah. Dalam kerangka waktu mingguan, pasangan ini telah berada dalam tren datar selama satu setengah tahun. Oleh karena itu, kami hanya mengharapkan penurunan. Mungkin ada koreksi naik minggu ini, dan laporan inflasi AS mungkin berkontribusi pada hal itu. Inflasi perlu melambat lebih dari 2,3% agar ini terjadi. Dalam hal ini, pasar akan yakin dengan pemotongan suku bunga The Fed sebesar 0,5% pada 7 November, yang akan memberikan tekanan sementara pada dolar AS. Namun, kami tidak mengharapkan pertumbuhan signifikan untuk pasangan ini.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 9 Oktober adalah 50 poin, yang dikategorikan sebagai "sedang-rendah." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0923 dan 1,1023 pada hari Rabu. Channel regresi linear yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren keseluruhan tetap menurun. Setelah beberapa kali memasuki zona overbought, indikator CCI kini telah turun ke zona oversold dan membentuk divergensi bullish, yang menunjukkan kemungkinan koreksi.

Level support terdekat:

• S1 – 1,0925
• S2 – 1,0864
• S3 – 1,0803

Level resistance terdekat:

• R1 – 1,0986
• R2 – 1,1047
• R3 – 1,1108

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD telah memulai pergerakan menurun. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan euro dalam jangka menengah, karena kenaikan baru akan tampak tidak masuk akal pada saat ini. Ada kemungkinan bahwa pasar telah memperhitungkan sebagian besar, jika tidak semua, pemotongan suku bunga Fed di masa depan. Jika demikian, dolar tidak memiliki alasan untuk jatuh. Posisi jual dapat dipertimbangkan dengan target di 1,0925 dan 1,0917. Jika Anda trading murni berdasarkan analisis teknikal, posisi beli mungkin menjadi relevan jika harga menetap di atas garis moving average. Momentum dapat mendorong pertumbuhan pasangan ini untuk beberapa waktu, tetapi kami masih tidak dapat merekomendasikan membeli pasangan ini.

Penjelasan gambar:

Channel regresi linear: membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua channel mengarah ke arah yang sama, ini menunjukkan tren yang kuat.

Garis moving average (pengaturan 20,0, smoothed): menentukan tren jangka pendek dan arah trading.

Level Murray: level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level volatilitas (garis merah): rentang harga yang mungkin diperdagangkan pasangan ini selama 24 jam ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: memasuki area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menandakan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.