Les contrats à terme pour les indices S&P 500 et NASDAQ ont de nouveau reculé après la publication inattendue des données d'inflation des États-Unis hier, qui ont révélé un ralentissement de la pression sur les prix, contredisant ainsi les prévisions des économistes. Les actions asiatiques ont également baissé, prolongeant une tendance de volatilité accrue au cours des deux dernières semaines, qui a entraîné des pertes pour les fonds spéculatifs et incité les stratèges de Wall Street à réviser à la baisse leurs prévisions pour les actions américaines.

Aujourd'hui, les contrats à terme américains et européens ont chuté de 0,5 %, tandis que les contrats NASDAQ 100 ont baissé de 0,9 %, interrompant le rallye de mercredi. En revanche, les obligations du Trésor ont augmenté et le yen s'est renforcé après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a exprimé des attentes d'amélioration des salaires réels et des dépenses de consommation.

Les fluctuations du marché boursier illustrent l'incertitude qui affecte les investisseurs dans un contexte de ventes massives agressives au cours des deux dernières semaines. Cette volatilité a été alimentée par des taux de chômage plus élevés et des réductions d'emplois fédéraux, ce qui a accru la probabilité d'un ralentissement de la croissance économique des États-Unis. De plus, l'escalade de la guerre commerciale de l'ancien président Donald Trump et les développements géopolitiques liés à l'Ukraine ont suscité des préoccupations chez les investisseurs, dont certains envisagent de déplacer leur capital hors des États-Unis.

Récemment, les analystes sont devenus plus prudents quant à leurs prévisions sur le marché américain. Goldman Sachs Group Inc. est le dernier à lancer des avertissements, suivant des actions similaires de la part de Citigroup Inc. et HSBC Holdings Plc. Plus tôt cette semaine, Citi a abaissé sa note sur les actions américaines de "surpondérer" à "neutre", tout en augmentant la note de la Chine à "surpondérer".

La volatilité renouvelée du marché découle de la récente prise de conscience qu'un seul rapport doux de l'indice des prix à la consommation (CPI) ne pourrait pas modifier la trajectoire de la Réserve fédérale. Les attentes selon lesquelles la Fed maintiendra des taux d'intérêt élevés ont freiné la demande, entraînant une nouvelle vente d'actifs à risque.

Hier, le leader de la majorité au Sénat, Chuck Schumer, a annoncé que son parti bloquerait le projet de loi de dépenses des républicains pour empêcher une fermeture du gouvernement samedi. Il a exhorté le GOP à approuver le plan de financement des démocrates, qui est proposé pour s'étendre jusqu'au 11 avril. Cette situation suggère que le récent creux du marché pourrait ne pas être le vrai creux.

Sur le front des tarifs douaniers, l'ancien président Trump a annoncé que les États-Unis réagiraient aux contre-mesures de l'Union européenne contre ses nouveaux tarifs de 25 % sur l'acier et l'aluminium, augmentant le risque d'une escalade des tensions commerciales. De plus, le Canada a imposé des tarifs de 25 % sur les produits fabriqués aux États-Unis, d'une valeur d'environ 20,8 milliards de dollars, y compris l'acier et l'aluminium, en réponse aux tarifs mondiaux de l'administration Trump sur ces matériaux.

Du côté des matières premières, les prix de l'or ont augmenté et se négociaient autour de 2 940 dollars l'once. Pendant ce temps, les prix du pétrole ont chuté jeudi après leur plus grand rallye de deux semaines.

Perspectives Techniques pour le S&P 500

La baisse se poursuit. La tâche principale des acheteurs aujourd'hui est de surmonter la résistance la plus proche à 5 586 $. Cela aidera à maintenir le mouvement à la hausse et ouvrira la voie à une poussée vers un nouveau niveau de 5 617 $. Un objectif tout aussi important pour les haussiers est de maintenir le contrôle au-dessus de 5 645 $, ce qui renforcerait leur position.

Si l'indice se dirige vers le bas en raison d'une réduction de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent montrer leur force autour de 5 552 $. Une cassure en dessous de ce niveau ramènera rapidement l'indice à 5 520 $ et ouvrira la voie vers 5 483 $.