Il semble que tant les investisseurs américains que ceux impliqués dans le marché boursier local aient largement ignoré les données solides sur l'inflation aux États-Unis. Mais pourquoi cela ?

Les rapports de cette semaine sur l'inflation des consommateurs et des producteurs aux États-Unis ont dépassé les attentes, indiquant clairement aux investisseurs que la tendance inflationniste actuelle exclut essentiellement la possibilité que la Réserve fédérale continue son cycle de réduction des taux. De plus, Jerome Powell, président de la Fed, a récemment déclaré lors des auditions au Congrès que la banque centrale n'avait aucune raison de considérer des réductions de taux à ce moment. Malgré ces signaux inflationnistes, les investisseurs choisissent de les ignorer. Pourquoi est-ce le cas ?

Dans les modèles traditionnels d'évaluation du marché, les perspectives boursières sont étroitement liées à la dynamique de l'inflation et, par extension, aux taux d'intérêt, car les coûts d'emprunt affectent directement la liquidité du marché, notamment via le marché obligataire. Cependant, la situation actuelle est atypique, en grande partie à cause des stratégies économiques et politiques de Donald Trump. Ses politiques visant à stimuler et à protéger les fabricants nationaux servent de moteurs principaux pour les actions du secteur réel, qui à leur tour propulsent les indices boursiers à la hausse.

De plus, les actions géopolitiques du 47e président mettent la pression sur l'Europe et d'autres régions, détournant effectivement les ressources financières et même les capacités de production de celles-ci. Les États-Unis se positionnent comme une localisation plus attrayante pour l'investissement et la fabrication, renforçant davantage les flux de capitaux vers le marché financier local. Cet afflux de capitaux est un autre facteur critique soutenant les indices boursiers.

Le marché boursier américain va-t-il continuer à monter ?

Il y a un potentiel de croissance supplémentaire, surtout si l'inflation des consommateurs annuelle se stabilise autour de 3% sans accélérer. Dans ce scénario, la Fed est susceptible de maintenir une pause sur les réductions de taux d'intérêt, permettant au marché boursier de continuer d'atteindre de nouveaux sommets. Cependant, si l'inflation continue d'augmenter — ce qui est un scénario très probable — la Fed pourrait être contrainte d'augmenter les taux sauf si elle cède à la pression de Trump et change son cadre de politique monétaire plus large. Actuellement, ce cadre fonctionne sous l'hypothèse de taux d'intérêt historiquement bas autour de 2%. Si la Fed décide d'ajuster son approche et élève le seuil d'inflation acceptable à, par exemple, 3%, les hausses de taux pourraient ne pas avoir lieu même si l'inflation atteint 3,5%. Cependant, cela changerait la situation de manière significative.

Que faut-il attendre des marchés aujourd'hui ?

Les futures sur les principaux indices boursiers américains montrent un élan positif. Si ce sentiment se poursuit, on peut anticiper une continuation du rallye à court terme des actions, entraînant des indices boursiers plus élevés. Cette tendance pourrait exercer une pression à la baisse sur le dollar américain tout en poussant potentiellement les prix des cryptomonnaies à la hausse.

Prévisions journalières :

#SPX – Le contrat CFD sur les futures de l’indice S&P 500 a atteint la limite supérieure de la fourchette 5912.40–6124.80. Si ce niveau est franchi, on peut s'attendre à une croissance supplémentaire vers 6242.00.

#NDX – Le contrat CFD sur les futures du NASDAQ 100 s'approche également d’un sommet local dans la zone de 22128.50. Cependant, il existe également une chance de correction à la baisse vers 21904.50 avant de reprendre son mouvement ascendant.