Ce lundi, la paire EUR/USD a inversé près du niveau de correction de 127,2 % à 1,0507 en faveur du dollar américain et a chuté vers le niveau de correction de 100,0 % à 1,0437. Un rebond à partir de ce niveau pourrait signaler une inversion en faveur de l'euro et une reprise de la hausse au sein du canal ascendant vers le niveau de 1,0507. À l'inverse, une consolidation en dessous de 1,0437 augmenterait la probabilité d'une poursuite de la baisse.

La structure des vagues reste claire. La dernière vague baissière achevée a franchi le plus bas de la vague précédente, tandis que la vague haussière la plus récente (encore incomplète) a franchi les deux derniers sommets. Cela indique que la tendance baissière est considérée comme terminée. À court terme, une nouvelle vague baissière pourrait commencer à se former, mais pour que les baissiers initient une nouvelle tendance, ils doivent ramener la paire vers le niveau de 1,0179. Alternativement, ils pourraient former une structure de vagues plus complexe pour reprendre le contrôle.

Lundi, le flux de nouvelles économiques était quasiment absent. La Présidente de la BCE Christine Lagarde a prononcé un nouveau discours, mais elle s'est davantage concentrée sur l'indépendance des banques centrales plutôt que sur la politique monétaire ou les taux d'intérêt. En conséquence, ses remarques n'ont pas suscité de réaction de la part des traders—et probablement n'étaient-elles pas destinées à le faire. Pendant ce temps, les traders sont déjà en mode attentiste avant deux réunions majeures de banques centrales. Demain soir, les résultats de la réunion du FOMC seront annoncés, suivis de la réunion de la BCE jeudi. À mon avis, les deux événements pourraient soutenir les traders baissiers, bien qu'il soit impossible de le prédire avec certitude. Si le marché ressent une inflexion accommodante dans la rhétorique de Jerome Powell, cela pourrait être préjudiciable au dollar américain. Bien que je ne crois pas que le dollar restera sous pression tout au long de 2025, le marché anticipe actuellement un maximum de deux baisses de taux. Si Powell laisse entendre la possibilité de réductions plus substantielles, cela pourrait causer une déception significative parmi les haussiers du dollar. Graphiquement, le dollar pourrait voir une forte croissance si la paire clôture en dessous du canal ascendant.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s'est consolidée au-dessus du niveau correctif de 127,2 % à 1,0436. Cela suggère que le mouvement haussier pourrait se poursuivre vers le prochain niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,0603. L'euro est également sorti du canal de tendance baissière. Bien que la tendance soit progressivement en train de devenir haussière, il reste incertain combien de temps cette tendance persistera. Une divergence baissière dans l'indicateur CCI suggère un potentiel déclin à court terme, mais les baissiers n'ont pas encore réussi à obtenir une clôture sous 1,0436.

Rapport Commitments of Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 905 positions longues et 6 994 positions courtes. Le sentiment du groupe non-commercial reste baissier, suggérant la possibilité de nouvelles baisses de la paire. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève désormais à 167 000, contre 230 000 positions courtes.

Depuis dix-huit semaines consécutives, les principaux acteurs vendent l'euro, indiquant une tendance baissière sans exceptions. Occasionnellement, les haussiers dominent certaines semaines, mais ces instances sont plus une anomalie. Le principal moteur de la faiblesse du dollar—l'attente du marché d'une politique accommodante du FOMC—a déjà été intégré. Bien que de nouvelles raisons de vendre le dollar puissent émerger au fil du temps, la probabilité de son redressement reste plus élevée. L'analyse graphique soutient également la continuation de la tendance baissière à long terme. En conséquence, je m'attends à ce que la paire EUR/USD poursuive son déclin.

Calendrier des événements pour les États-Unis et la zone euro :

• États-Unis : Commandes de biens durables (13h30 UTC).
• Zone euro : Discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE (17h00 UTC).

Le 28 janvier, le calendrier économique inclut un autre discours de Lagarde et un rapport américain clé. L'impact global des nouvelles sur le sentiment du marché aujourd'hui est attendu comme modéré.

Prévisions et recommandations pour EUR/USD :

• Opportunités de vente : Considérez la vente de la paire après une consolidation en dessous du canal de tendance haussière sur le graphique horaire. La probabilité d'un renversement de tendance à long terme vers une tendance haussière reste élevée.
• Opportunités d'achat : L'achat est envisageable aujourd'hui sur un rebond à partir du niveau de 1,0437 sur le graphique horaire, avec un objectif de 1,0507.

Niveaux de Fibonacci :

• Graphique horaire : 1,0437–1,0179.
• Graphique 4 heures : 1,0603–1,1214.