Le pair de devises EUR/USD a connu une tendance à la hausse pendant la majeure partie de la journée de lundi. Fait notable, aucun événement spécifique ne semblait déclencher ce mouvement. Bien que des réunions de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale soient prévues cette semaine, leurs résultats étaient anticipés depuis des semaines. Le principal intérêt de ces réunions résidera dans les commentaires de Christine Lagarde et Jerome Powell. Alors, qu'est-ce qui aurait pu contribuer aux gains de l'euro lundi ? Il n'y a eu aucune publication macroéconomique importante, et le discours de Lagarde a eu lieu bien après la montée de l'euro. Cela signifie-t-il que Trump est de nouveau le responsable ?

Nous ne partageons pas l'idée que Trump est seul responsable de tous les mouvements du marché. En fait, le dollar avait fortement augmenté plusieurs mois avant l'inauguration de Trump. Le Bitcoin se négocie également à plat depuis plusieurs mois, tandis que les principaux indices boursiers américains sont également stables. Cependant, le dollar a été en déclin pendant trois semaines consécutives.

Deux explications possibles viennent à l'esprit. Premièrement, la correction dont nous parlons depuis un mois est peut-être enfin en train de se réaliser. Un regard sur la période journalière indique qu'une correction se prépare depuis un certain temps. Étant donné que nous analysons un graphique journalier, cette correction devrait être proportionnelle au mouvement précédent, ce qui rend compréhensible l'ampleur de la correction. Cependant, la rapidité de la hausse de l'euro soulève des questions ; elle grimpe trop vite. Les corrections peuvent se manifester de différentes manières. Bien que nous n'ayons pas anticipé une telle croissance rapide, cela ne change pas la nature fondamentale de la correction.

Il est difficile de déterminer exactement ce que les principaux acteurs du marché attendent de Trump, mais leur comportement récent—presque paniqué—suggère qu'ils se débarrassent des dollars en prévision de défis potentiels. L'intensité de la vente de dollars indique que ces acteurs du marché s'attendent à des résultats défavorables sous la direction de Trump.

Nous partageons le point de vue de ces acteurs du marché. Si Trump était un "cheval noir", il serait peut-être possible de spéculer sur ses politiques potentielles. Cependant, il a déjà servi comme président pendant quatre ans, et le monde a été témoin de son style de gouvernance de première main. Bien que les États-Unis soient une superpuissance mondiale avec l'une des économies les plus fortes, ils peuvent opérer à partir d'une position de force. Mais cette approche s'aligne-t-elle avec les principes démocratiques et humanitaires ? En essence, si les actions d'un pays sont motivées uniquement par sa puissance, en quoi les États-Unis sont-ils fondamentalement différents de la Corée du Nord ?

Les deux raisons peuvent s'appliquer actuellement. S'agit-il d'une correction technique ? Oui. Est-il prudent de s'éloigner du dollar en raison des préoccupations concernant Trump ? Oui aussi. Nous observerons et verrons.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, en date du 28 janvier, est de 81 pips, classée comme "moyenne". Mardi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0426 et 1,0588. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, signalant une continuation de la tendance baissière globale. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, avertissant d'une reprise potentielle de la tendance à la baisse. Une divergence baissière pourrait également se former, ce qui pourrait provoquer une nouvelle baisse.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 : 1,0498
• S2 : 1,0437
• S3 : 1,0376

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 : 1,0559
• R2 : 1,0620
• R3 : 1,0681

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD connaît actuellement une correction à la hausse. Au cours des derniers mois, nous avons constamment anticipé une baisse à moyen terme de l'euro, et nous croyons que cette tendance baissière n'est pas encore terminée. Bien que la Fed ait suspendu son assouplissement monétaire, la Banque centrale européenne intensifie ses stratégies. Actuellement, le dollar manque de raisons significatives pour une baisse à moyen terme, hormis des facteurs purement techniques et correctifs.

Les positions courtes restent pertinentes, avec des objectifs fixés à 1,0254 et 1,0193. Cependant, il est important de noter que la correction actuelle doit d'abord prendre fin, ce qui pourrait se produire autour du niveau 1,0640. Si vous tradez en vous basant sur une analyse technique "pure", des positions longues peuvent être envisagées si le prix passe au-dessus de la moyenne mobile, avec des cibles à 1,0559 et 1,0588. Néanmoins, toute croissance à ce stade est classée comme une correction.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, sur la base des lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un retournement imminent de tendance dans la direction opposée.