歐元/美元五分鐘分析

週五，歐元/美元貨幣對上漲，這一波動幾乎與基本面和宏觀經濟背景不符。請回顧當天最重要的報告——即PCE指數和密西根大學消費者信心指數——表現得相當黯淡。例如，11月PCE指數的年率數值為2.8%，預期為2.9%，與10月持平。這說明了什麼？基本上，什麼都沒說明——指數保持不變。同樣，消費者信心指數從71.8上升到74.0，這符合預期。無論如何，這一指標的上升應該會加強美元，而不是削弱美元。我們認為，週五的宏觀經濟背景並未對交易者的情緒產生真正的影響。

該貨幣對的上漲純粹是技術性的。根據當前小時圖的技術圖景，匯價多次未能突破1.0340–1.0366區域，向關鍵線進行修正。週一，匯價可能會從此線反彈，導致新的下跌至1.0340–1.0366區域。嘗試突破該區域的次數越多，最終突破的可能性就越大。我們依然認為歐元應繼續下跌。唯一的警告是，假日時期可能會出現盤整或弱波動性。

在5分鐘圖上，週五匯價形成了兩個信號。首先，它從1.0340–1.0366區域反彈，讓交易者有機會開立多單。到一天結束時，匯價測試了基準線但未能突破。雖然在這個時點開立空單是個選項，但在週末之前這樣做通常不是理想的選擇。然而，可以在週一考慮開立空單。

持倉報告 (COT Report)

最新一期的交易者承諾（COT）報告，日期為12月17日，顯示出一個明顯的趨勢。非商業交易者的淨倉位長期以來維持多頭，但空頭已經佔據了上風。兩個月前，專業交易者開立的空頭倉位數量激增，導致淨倉位首次轉為負數。這表明現在歐元的賣出頻率高於買入頻率。

我們仍然看不到支持歐元增長的基本因素，而技術分析指向價格整合——基本上是一個平盤市場。在每週時間框架內可以看出，從2022年12月起，該貨幣對一直在1.0448–1.1274的範圍內進行交易。因此，進一步下跌的可能性更大。跌破1.0448將為更深的下跌開啟新的機會。

在COT圖表上，紅線和藍線已經相交並改變了它們的相對位置，這表明市場趨勢偏向空頭。在最新報告週中，非商業組合中的多頭減少了4,700，而空頭減少了14,400。結果，淨倉位增加了近10,000，但這並未改變整體空頭趨勢。

EUR/USD 1小時分析

這對貨幣組合在小時行情圖中經歷了三週的修正，然後恢復了下降趨勢。考慮到聯邦銀行非常鷹派的立場，我們認為未來幾天的跌勢可以心平氣和地繼續。聯邦銀行可能只在2025年降息1至2次，比市場已經計入的鷹派程度更強。我們仍然認為歐元沒有大幅上漲的基礎。

對於12月23日，我們特別指出以下交易水準：1.0269、1.0340–1.0366、1.0485、1.0585、1.0658–1.0669、1.0757、1.0797、1.0843、1.0889、1.0935，以及Senkou Span B線（1.0541）和Kijun-sen線（1.0440）。Ichimoku指標的線可能會在日內移動，應在判斷交易信號時考慮到這一點。價格若往正確方向波動15點時，不要忘記將止損設置為盈虧平衡。這將在信號不準確時防止潛在的損失。

週一歐元區和美國並無計劃中舉行重大事件或發佈報告。因此，我們不預期會有巨大的波動。價格可能會逐漸回落到1.0340–1.0366區間。

插圖說明：

支撐與阻力位（粗紅線）：價格運動可能停滯的關鍵區域。不是交易信號的來源。

Kijun-sen 和 Senkou Span B 線：從H4時間周期轉移到小時圖的Ichimoku指標線，作為強力支撐位。

極限水平（細紅線）：價格之前反彈過的點。可以作為交易信號的來源。

黃色線：趨勢線、通道或其他技術形態。

COT圖上的指標1：反映每個交易者類別的淨頭寸規模。